税法定义中的“过渡实体”（Pass-through Entities）通常包括小型公司（S Corp，申报1120S表）、合伙人实体（Partnership，申报1065表）以及独自个体（Sole Proprietorship，申报1040个人所得税表的副表C）等。其优势在于企业所得、亏损、抵扣和税务优惠直接“过渡”到股东、合伙人、业主，按其利益份额计入个人收入上税，从而避免了传统C公司“双重税负”的问题。新税法对“过渡实体”的纳税规则做了较大改动，并加入了允许企业主扣减20%“合格业务收入”的第199A条例（Sec. 199A，Qualified Business Income Deduction，合格业务收入扣减），一般称为QBI扣减。“合格业务收入扣减” 有助于降低所得税，但不会影响自雇税（Self-Employment Tax）和替代最低税（AMT），第199A条例于2017年12月31日生效，于2025年12月31日期满。

据新税法规定，“合格业务收入”包括积极经营所得，也包括被动租金收入。从税表上看， S或P的 K-1表上的“一般业务收入”（Ordinary business income）、“租金收入”（Rental Income）、1231资产获利（Sec.1231 Gain，请注意与一般的资本利得Capital Gains区别）， 1040表的副表C“净盈利”（Net Profit）都属于“合格业务收入”的范畴。“合格业务收入”不应包括支付给S公司股东的合理报酬（Reasonable Compensation）或P合伙人的固定报酬（Guaranteed Payment），也不包括外国收入，如果公司在境外经营，则无法使用QBI扣减优惠。

QBI扣减有诸多限制：企业主的收入水平，企业所处行业是普通行业还是特定服务行业，特定服务行业（Specified Service Trade or Business）是指靠技能和声誉谋职的服务类行业，如医生、律师、会计师等。2021年QBI扣减的课税收入（Taxable Income）门槛是单身163,300美元～213,300美元，夫妻326,600～426,600美元。根据收入水平分三段，如果单身课税收入小于等于163,300美元、夫妻课税收入小于等于326,600美元，则不论普通行业还是特定服务行业，都能得到20%全额QBI扣减。如果单身课税收入大于213,300美元、夫妻课税收入大于426,600美元，普通行业将受限于“工资和资产限制”（该限制最多不能超过QBI的20%），QBI扣减取(1) 50%W-2工资和 (2) 25%W-2工资加上2.5%合格资产初始买价的两者较大值，而特定服务行业不予享受QBI扣减。如果单身课税收入介于163,300美元～213,300美元之间，夫妻课税收入介于326,600～426,600美元之间，则QBI扣减逐步抵减，需要根据抵减比例（phase-in percentage）和超额部分（20%QBI减去“工资和资产限制”），计算出缩减额，再用20%QBI减去缩减额，得到最终缩减后的QBI扣减额。

那么新税率下过渡实体孰优孰劣呢，QBI扣减为中小企业主省下可观的税费，但在“W-2工资限制”下，S公司将比P合伙企业、独资个体有更大的扣减弹性。不过除了联邦税负的比较，还要考虑各报税形式在州市上的差异。比如S公司在纽约市税率8.85%， P合伙企业的盈利在9.5万美元以上才需要按4%征税（9.5万美元至14.5万美元仍有部分抵减），总体税率比S公司低。但P合伙企业获利时一般合伙人（General Partner）需要缴纳15.3%社安及医疗税，固定报酬（Guaranteed Payment）同样要缴纳15.3%的社安及医疗税。因此如果P合伙企业盈利并且支付合伙人薪酬时，总的税率会超过S公司，但P合伙企业的优越性在于没有S公司对于股东人数以及身份的限制，也没有S公司股东必须是单独个体之限，P合伙企业的合伙人可以是个人、C公司、S公司、P合伙企业、LLC等任何形式。独资个体相较于S公司或P合伙企业的优势一是可以没有“被动亏损”（Passive Loss）限制，二是独资个体可以“名正言顺”申报许多S或P难以申报的“家庭办公室”（Home Office）等开销。