什么是股息（Dividends）？

股息是公司可以向股东提供的定期付款。他们可能按季度、每月或每半年支付一次。
除了股票的自然潜在增长之外，拥有派息股票的投资者还可以从其投资中获得定期收入。
股息作为普通收入征税，但在某些情况下您可以降低税单或完全避免股息。

股息是公司定期向股东支付的款项。这种安排对公司和股东都有好处，前者可以吸引未来的投资者，后者可以在不出售股份的情况下获得回报。

个股可能会派息，一些共同基金和ETF也会派息，如果它们持有派息股票的话。

股息如何运作？

公司通常按每股支付股息。例如，如果您拥有一家公司的 50 股股票，并且该公司董事会宣布每股 2 美元的现金股息，您将获得 100 美元。

以下是股息流程如何运作的快速概述：

公司赚取利润。然后，其董事会可能会批准以股息形式分享利润的计划。董事会决定支付多少以及股东是否每月、每季度或每半年收到股息。
该公司公布了有关股息的详细信息。这些详细信息包括股息金额、支付日期、记录日期和除息日（购买股票的股东没有资格获得股息的第一天）。
公司支付股息。每位符合资格的股东都会收到其所持有的每股股息。

您可以选择在您的经纪账户中以现金形式接受股息支付，或者将股息重新投资到您的投资组合中以购买更多股票。

公司可以定期派发股息，也可以在有超额利润时一次性派发特别股息。最常见的股息类型是现金股息，但公司也可以支付其他类型的股息。然而，值得注意的是，不能仅仅因为过去支付过股息就保证会支付股息。

股息收益率解释

股息收益率是一个可以帮助投资者判断投资特定股票价值的比率。它显示了您每年投资于股票、共同基金或 ETF 的每一美元通过股息支付赚取的收入。股息收益率以百分比表示。投资者通常认为 2% 到 6% 的股息收益率是不错的，但有几个因素会影响股票是否是一项好的投资。

股票研究工具通常会列出公司的股息收益率，但您自己计算这个比率并不困难。

如何计算股息收益率

要确定股票的股息收益率，请将年度股息除以每股价格：

年度股息/每股价格 = 股息收益率

例如，如果一家公司支付 10 美元的股息，其股票当前价格为 200 美元，则其股息收益率将为 5%：

10 美元/200 美元 = 0.05 或 5%

要查找公司的年度股息支付情况，请查看该公司的年度报告。如果公司每季度支付股息，则将最近四次股息支付相加即可得到年度股息。请记住，由于股票价格定期波动，股息收益率也会有所不同。

了解股息支付率

股息支付率显示公司总净利润中有多少作为股息支付给股东，以及公司保留多少用于投资增长或偿还债务。这个比率可以证明公司股息支付的可持续性。

不支付股息的公司的股息支付率为0%，而所有利润都以股息形式支付的公司的股息支付率为100%。理论上，接近 100% 的比率听起来不错。但这可能表明该公司正在苦苦挣扎，可能不得不承担债务才能继续支付股息。这可能表明该公司可能很快暂停或削减股息支付。一般来说，低于 50% 的派息率表明公司可以回报股东，并且仍有投资增长计划的空间。

如何计算股息支付率

要计算公司的股息支付率，请将其净利润除以当年的股息支付总额：

股息支付/净利润=股息支付率

例如，如果一家公司上一年的净利润为 100 万美元，并在该时间段内支付了 40 万美元的股息，则其股息支付率为 40%：

400,000 美元/1,000,000 美元 = 0.40 或 40%

计算股息支付率的另一种方法是将公司的每股收益除以每股股息：

每股股息/每股收益=股息支付率

对于这两个公式，您可以在公司的现金流量表或其股息公告中找到所需的详细信息。

什么是合格股息？

合格股息是一种享受税收优惠的股息。它的税率与长期资本利得相同，低于普通所得税率。股票必须持有最短持有期限才能被视为合格股息。该持有期可能会有所不同，但通常是从除息日之前 60 天开始的 121 天期间中至少有 61 天。

此外，股息通常必须来自美国公司和合格外国公司的普通股和优先股。

合格股息与非合格股息

合格股息的好处是，它们按资本利得税率而不是常规税率征税。对于许多纳税人来说，资本利得税率低于普通税率。

大多数情况下，资本利得税的最高税率为 20%，所得税的最高税率为 37%。不合格股息按股东的普通所得税税率征税。

股息投资：如何运作

股息投资是一种投资策略，您专注于购买支付大量股息的股票、ETF 或共同基金。当投资者拥有支付股息的股票时，他们不仅会从投资中获得定期收入，而且随着时间的推移，投资组合也会获得价值增长。

当您购买支付股息的公司的股票时，您通常可以期望收到公司利润的一定百分比作为年度或季度股息。您可以选择是否以现金形式保留股息或将其自动再投资到您的投资组合中。通过对股息进行再投资，您可以利用平均成本法，这使您可以定期购买不同市场水平的股票，这通常相当于降低每股平均成本。

股息如何征税？

所有股息均被视为应税收入。合格股息需缴纳资本利得税，所有其他股息均需缴纳普通所得税。

有一些方法可以避免立即缴纳股息税或根本避免缴纳股息。例如，在股东出售相关投资之前，标记为资本回报的股息不需纳税。资本返还意味着公司正在返还您的部分原始投资，而不是支付该投资的收益。这些在房地产投资信托（REIT）、股票分割和股票回购中很常见。

此外，如果您在税收优惠账户中拥有支付股息的股票或基金，您可以推迟对收到的股息征税。例如，如果您在传统 IRA、简化雇员养老金 (SEP) IRA、401(k) 计划或529 教育储蓄账户中持有的资产支付股息，则在提取资金之前，您无需为股息纳税从帐户中。有了Roth IRA或 Roth 401(k)，只要您遵循合格的提款规则，您就无需为这些账户中赚取的股息纳税。

多久支付一次股息？

定期支付股息的公司通常每季度支付一次股息。有些每月、每半年或每年支付一次。股息支付的时间涉及几个重要日期。

宣布日期：当董事会就股息支付金额达成一致时，公司正式宣布下一次股息。该公告或声明的日期即为声明日期。
记录日期：记录日期是您必须拥有公司股份才能收到股息的日期。
除息日：购买股票的股东没有资格获得股息的第一天。除息日为股权登记日的前一天。
支付日：股息于支付日向股东派发。