大多数人都熟悉401(k) 、简化员工养老金计划 (SEP)、SIMPLE IRA 、利润分享/现金购买计划（profit-sharing/money purchase plans），但还有一些专门为“大器晚成”的储户设计，其中之一便是“现金余额养老金计划”（cash balance pension plan，简称CBP）。CBP近年越来越受欢迎，尤其是在蓝筹公司、医疗公司、律师事务所之中。据调查，2019 年有超过 1万个CBP计划，覆盖了超过 1000 万参与者。绝大多数 CBP 涵盖 不超过100名的参与者，这意味着CBP主要由小型企业使用。

1、什么是CBP：

退休计划有两种一般类型：固定收益（defined benefit）和固定供款（defined contribution）。CBP 则是将两者结合，它是一种固定收益计划，但具有固定供款计划的某些特征，其中每个参与者的收益均以账户余额表示。CBP可以帮助参与者增加退休储蓄并大幅减少税收，比传统养老金计划（defined benefit plan）的缺点更少。该计划在过去十年中得到了完善和明确，可以与其他计划结合使用。大多数CBP 计划允许个人可以选择一次性付款，如果计划允许，还可以将其转入 IRA 或其他雇主的退休计划。

与承诺退休个人终身每月支付的传统养老金计划不同，CBP参与者的退休福利由账户余额决定（通常被称为“假设账户”），因为它们不反映实际情况产生的供款或收益/损失。无论计划的投资表现如何，参与者退休时都有权获得假设账户中累积的金额。换句话说，该计划的投资收益或损失不会改变参与者承诺的福利金额。雇主单独指导投资并承担投资风险。

在操作方面，雇主每年都会在每个参与者的账户中存入“pay credit”（例如年薪的 4%）和“interest credit”（固定利率回报或与指数挂钩的可变利率）。雇主将计划的投资用于支付这些财务义务。由于福利是根据账户余额表示的，因此 CBP 消除了影响传统固定福利计划的大部分精算不确定性。

2、CBP的优势：

CBP 对小企业有很多好处。一是企业主可以比其他类型退休计划（例如 401(k)）的供款多出三到四倍。这些供款是可扣除的业务费用，可能为企业主每年节省数万美元的税款。二是这些计划有助于吸引和留住人才。CBP 的另一个优势是计划参与者比传统养老金更容易理解。如上所述，福利以余额表示，这与传统养老金不同，传统养老金的退休收入是在未来多年精算的。余额的概念使CBP成为具有401(k) 和养老金特征的混合计划。

CBP 还提供了很大的灵活性，供款也可以按固定金额或工资的百分比划分。合伙人/股东可以获得不同的出资额。雇主可以为员工组设置不同的“类别”和缴费水平，从而在分配退休计划福利时提供更大的灵活性。此外，非雇主的雇员（non-owner employees）供款是有限的，但足以满足《雇员退休收入保障法》(ERISA) 和 联邦劳力部的要求。

与其他类型的退休计划一样，CBP 的投资可以延税增长，从而加速退休财富的积累。在退休时（或计划终止时），CBP以及与 CBP 配对的 401(k) 计划中的资产可以转入 IRA 并继续递延税款增长，直到退出。CBP还提供传统养老金计划通常不提供的结转功能（rollover）。

在运营方面，CBP计划投资可以作为合并（混合）余额进行专业管理，就像大型养老金计划一样。此外，在发生诉讼或破产时，计划资产不受债权人的影响。

3、CBP的缺点：

由于参与者在退休时在其假设账户中的金额得到保证，因此企业承担了投资业绩不佳的风险。此外，对于企业而言，CBP 的运营成本可能高于某些其他类型的计划，部分原因是需要精算师的服务。还要注意，企业必须有可靠的现金流才能承诺每年将每个参与者的账户记入贷方。

4、供款限额：

企业采用CBP 的主要原因之一是供款限额大大高于其他类型的退休计划。CBP 的结构以退休时允许的最高收入为目标，这个数额是根据通货膨胀编入索引的。目前，所有者和参与者可以将他们的个人养老金增加到精算相当于 62 岁时的终生收入 245,000 美元（据 2022 年310 万美元的最大允许养老金余额得出）。

供款不能超过报告的工资水平。国税局规定了可用于年度供款计算的最高工资收入，2022 年为 305,000 美元。供款金额每年都有所不同，主要取决于参与者的年龄和收入水平、预计退休年限以及养老金的长期投资经验。每年，精算师都会计算数字，然后提供一系列允许的供款。年长的个人被允许支付更高的费用，因为他们在退休前复利和积累最高余额的时间更少。

5、税收优惠：

当联邦所得税率像现在一样达到 37% 的最高水平时，现金余额供款可以为主要收入者大幅减少税收，通常每年可以节省数万美元的税款。除了节省联邦税款外，计划供款还可以降低州和地方税，加州的税率从零到 13.3% 不等。

向 CBP 供款可以减少或免税的方式包括：

公司税： 现金余额供款是对营业收入的扣除。

个人税： 如果股东或合伙人因公司或合伙企业的利润而收到附表 K-1，则个人的个人联邦税可以通过现金余额供款来减少。州税率范围很广，减税从0到 13.3%不等。

最高边际收入： 收入超过 539,900 美元（2022 年已婚夫妇为 647,850 美元）的个人的最高边际税率为37%。CBP可使边际所得税率降低，从而节税。

个人投资税： CBP 减免可使家庭处于净投资所得税起征点之下，无需为个人收入超过 200,000 美元（已婚夫妇为 250,000 美元）的非劳动净收入缴纳 3.8% 的净投资所得税。该附加税适用于资本利得、股息和出租财产收入等投资收入。

医疗保险税： 工资和自雇收入超过 200,000 美元（已婚夫妇为 250,000 美元）的人需额外缴纳 0.9% 的医疗保险工资税。CBP可以降低收入以减少此税。

合格企业收入 (QBI) 扣除： 对于一些企业主和专业人士，CBP 的供款可以使其有资格获得 QBI 扣除。这种扣除适用于“过渡实体”，包括独资企业、合伙企业和 S 型公司。符合条件的纳税人可在其纳税申报表中扣除收入的 20%。许多专业企业（医生、律师、顾问、精算师、注册会计师等）无法获得QBI 扣除，除非他们的收入低于一定水平，2022 年个人为 220,050 美元，夫妻合报为 440,100 美元。

6、运营成本：

为了使 CBP 合规并取得成功，需要各种参与者，其中包括托管人（持有计划资产）、记录员（跟踪每个参与者在计划中的余额，包括供款和取款以及投资收益）、第三方管理员（确保遵守所有 ERISA 和 DOL 规则，例如年度精算报告的准备，以及向所有者和参与者提供监管更新以及 5500 表格， 年度申报表/报告员工福利计划，已归档）、 投资经理。

对于只有少数参与者的 CBP，启动固定成本可能从 2,000 美元到 3,000 美元不等，持续的年度成本可能约为3,000 美元（四到五名参与者）。对于更大的计划，成本会逐渐增加。此外，可能需要支付担保公司的保费，并且资金经理通常会收取相当于资产百分比的费用。

7、最佳受益者：

通过采用 CBP，企业主可以快速建立自己的退休账户，为自己节省大量税款，并鼓励有价值人才的供款。以下是CBP的最佳受益者（假设全部或部分条件存在）：公司规模在2 到 10 名员工且盈利，企业主是高收入专业人士或合伙企业的主要所有者；超过 35 岁；企业主（和商业伙伴）有几十万美元的薪水；有兴趣做出比 SEP-IRA 或 401(k) 允许的更大的供款，这些供款在 2022 年限制为 50 岁以下参与者的 61,000 美元；公司的现金流可用于支付超过五年的大笔（100,000 美元或更多）退休金；公司愿意为非所有者雇员提供有限的供款（通常是工资的 5% 到 7%）。