1997年《纳税人救助法案》推出“希望”抵退税（Hope Credit）和“终生学习”抵退税（Lifetime Learning Credit）两项税收抵免优惠，旨在帮助纳税人减轻教育负担，2009年《美国复苏与再投资法案》又颁布一项可退还的税收抵免“美国机会”教育抵退税（American Opportunity Tax Credit, AOTC）以取代“希望”抵退税。“美国机会”教育抵退税适用于高中毕业后的前四年大学教育，纳税人依照收到的1098-T表填报8863表（Education Credits），每年至多可获得2,500美元的抵免额，即第一个2,000美元学费的100%及第二个2,000美元学费的25%，学费包括书本材料费但不包括住宿费等其它费用。举一例：

吴氏夫妇调整后总收入为10.705万美元，儿子迈克就读大学一年级，2019年学费为32,451美元。除学费外，吴氏夫妇还为迈克支付书费726美元，注册费75美元，学习材料134美元及授课所需的手提电脑和上网服务费1541美元，总计2476美元。因此在8863表中，全部教育支出等于34,927美元。国税局对其他费用的定义为直接付给学校的相关费用，举例来说，迈克从学校的书店中买一本教科书约需130美元，如在网上购买只需42美元，根据国税局的定义，只有130美元的收据才可作为申报书费抵税的凭证, 42美元因不是付给学校所以不能算入其他费用。

合格的学生（Qualified Student）必须在合格的教育机构至少修了全职学生一半的课程，若一学生收到的奖助学金超过学费，即学费都以奖助学金形式支付，这些学费则不可用于抵免，但若学费超过奖助学金，超出的金额便是“符合条件”的教育费用（Qualified Education Expense）。当个人调整后总收入（Modified Adjusted Gross Income，MAGI）超过8万美元（夫妻合报超过16万美元）时，“美国机会”教育抵退税额将按占超过部分1万美元的百分比减少（夫妻合报按2万美元的百分比减少），例如夫妻两人的调整后总收入为17.6万美元，那么这项抵免将减少80%（1.6万美元除以2万美元），只能按20%计算。 当个人调整后总收入超过9万美元（夫妻合报超过18万美元）时则无法享受该项抵免抵免。“美国机会”教育抵退税相较和“终生学习”抵退税最大的优势在于有40%抵免额是可退还的（Refundable），即便完全无需缴税的家庭也可获得1,000美元的退税。

除了可退税的“美国机会”教育退税，税法还给予有学子的家庭终生教育抵税（Lifetime Learning Credit），顾名思义是能是抵税，不可退还给纳税人。申领终身教育抵税，同样需要1098-T学费表或学费相关证明。这两类税务优惠有相似也有不同之处，每个家庭可以在税表上同时申请这两类抵退税，但不能为同一学生或者同一笔教育开支同时申请两类抵退税。“美国机会”教育退税，每个合格学生最多可获2,500美元优惠，其可退还部分最高为优惠的40%（即1,000美元）。 申领该退税优惠的纳税人家庭调整后总收入不得超过9万美元（夫妻不得超过18万美元），申领年限是每个学生最多四年。学生必须是就读有学位或学分的正规高校，并且在申领年份至少半就读一个学期，合格的教育费用包括学费、注册费、学校教材。终生教育退税，每份税表上最多申领2,000美元（不看学生个数），只能做抵税用，不能退还给纳税人，申领该退税优惠的纳税人家庭调整后总收入不得超过6.8万美元（夫妻不得超过13.6万美元），没有年限。学生所就读的学校不一定出于获得学位或学分的目的。学生需就读至少一门课程，合格的费用包括学费、注册费、出席费。

申请这两类学费抵退税，夫妻必须以合报，而不能以分报形式，申领人和其配偶必须是美国公民、永久居明、税务居民。申领这两类退税优惠的纳税人不可以是会被申报在他人税表上的被扶养人。纳税人可以为自己、配偶、被扶养人（必须作为纳税人的被扶养人并被申报在其税表上）申领这两项退税优惠。支付学费的可以是纳税人、配偶、第三方。举一例：

王先生和太太有一对儿女，儿子就读大学四年级，女儿就读研究所，家庭年收入在9万美元左右，王先生儿子是医学生，四年本科后需要再读研究生，儿子在假期工作，有工资收入。王先生还有一位侄子是外国身份，在美持有学生签证就读大学本科。根据王氏夫妇的家庭收入，是可以在税表上同时申请两类教育退税。女儿是研究生，对应的是终身教育退税。儿子是大学四年级，若申领的第四个年头，则对应的是“美国机会”教育退税，即便儿子单独申报税表，但由于儿子是作为王氏夫妇的被扶养人，因此仍应该选择在王氏夫妇的税表上申领。儿子本科之后深造，若届时还作为王氏夫妇的被扶养人，王氏夫妇可以申领终生教育退税。侄子是非税务居民，申报1040NR表，按非居民的税法规则，他不能申领居民所享有的退税优惠，即便他大学就读，也不得申领税务居民所享有的“美国机会”教育退税。