“美国机会”教育退税（AOTC）和终生教育退税（Lifetime Learning Credit）都是帮助纳税人家庭减轻高等教育开支的退税优惠，它们有相似也有不同之处。每个家庭可以在税表上同时申请这两类退税，但不能为同一学生或者同一笔教育开支同时申请两类退税（Taxpayers can claim both benefits on the same return, but not for the same student or same qualified expenses）。

“美国机会”教育退税，每个合格学生最多可获2500美元优惠，（per eligible student），其可退还部分（refundable）最高为优惠的40%（即1000美元）。 申领该退税优惠的纳税人家庭调整后总收入不得超过9万（夫妻不得超过18万），申领年限是每个学生最多四年。学生必须是就读有学位或学分的正规高校，并且在申领年份至少半就读一个学期，合格的教育费用包括学费、注册费、学校教材。

终生教育退税，每份税表上最多申领2000美元（per tax return），只能做抵税用，不能退还给纳税人，申领该退税优惠的纳税人家庭调整后总收入不得超过6万9千（夫妻不得超过13万8千）没有年限。学生所就读的学校不一定出于获得学位或学分的目的。学生需就读至少一门课程，合格的费用包括学费、注册费、出席费。

申请这两类退税，夫妻必须以合报（jointly），而不能以分报形式（separate），申领人和其配偶必须是美国公民、永久居明、税务居民（nonresident alien treated as resident alien for tax purposes）。申领这两类退税优惠的纳税人不可以是会被申报在他人税表上的被扶养人（dependent claimed on someone else’s tax return）。纳税人可以为自己、配偶、被扶养人（必须作为纳税人的被扶养人并被申报在其税表上）申领这两项退税优惠。支付学费的可以是纳税人、配偶、第三方。